23 декабря 1937 года любительский театр получает статус официального, а 1 января 1938 года становится профессиональным. Годы его становления были сложными: не было своего помещения, профессиональных режиссёров, художников, слаба была материальная база, но были люди, горячо влюблённые в своё дело.

В 1948 году в театр пришёл первый профессиональный режиссёр Н.Мисюра, а в 1949 – актриса И. Казакова, ставшая впоследствии директором. Как руководитель она много сделала для труппы.

В 1970 году главным режиссёром назначается В. Казаченко, который ставит много удивительных спектаклей, например, «Божественная комедия» И. Штока – постановка для взрослых – имела потрясающий успех у зрителя. А спектакль «Волшебный сюлгам» -пьеса по мифам древней мордвы П.Юртайкиной и А.Буртынского -  впервые был сыгран на мордовском языке такими блистательными актёрами, как засл. арт. России и Мордовии В. Сидориным и засл. арт. Мордовии Л. Сидориной.

С 1978 по 2000 годы театр возглавлял засл. деятель культуры Мордовии Е, Курышев. Умелый руководитель, творческий человек он много сделал для развития стационарного театра и формирования его репертуара.

С 2001 года директором театра назначается молодой и энергичный Е.Романовский. Являясь незаурядной личностью, обладая ярчайшим темпераментом, он успешно руководит коллективом, внося существенный вклад в его плодотворную деятельностль.

Театр всегда гордился и гордится своей труппой, в которой каждый актёр – индивидуальность. Сегодня здесь увлечённо играют и «Волшебную лампу Аладдина», и «Волшебный сюлгам», и «Кота в сапогах», и «Огниво», и «Сестрицу Алёнушку…», и «Аленький цветочек», и «Чудеса в решете» и многие – многие другие… Более 40 спектаклей в активном репертуаре, который постоянно пополняется новыми интересными постановками.

Театр – участник многих фестивалей, их призёр и дипломант, обладатель Почётных грамот Министерств культуры России и Мордовии.

Постановлением Правительства РМ от 13.03.2005г. Государственный театр кукол РМ отнесён к особо ценным культурным объектам наследия народа, проживающего на территории Республики Модовия.